Alnus Yatırım, Ebebek’in operasyonel performansı ve büyüme görünümüne ilişkin değerlendirmelerini yayımladı.

Alnus Yatırım, Ebebek’in bebeklerin ihtiyaçları için ebeveynler tarafından karşılanması gereken ihtiyaçları tek noktadan karşılayacak ürün gamına sahip olduğunu, Türkiye, Birleşik Krallık ve Irak’ta faaliyet gösterdiğini belirtti. Şirketin geniş ürün gamı ve mağaza ağıyla sektörde önemli bir konuma sahip olduğu aktarıldı.

Türkiye’de 316 mağazaya ulaşan Ebebek’in yurt içinde yıllık yaklaşık 30 mağaza açılışıyla büyümeyi sürdürdüğü ve 2030 yılına kadar yurt içinde 450-500 mağazaya ulaşmayı hedeflediği ifade edildi. Şirketin 2026’nın ikinci çeyreğinde satış adedini yüzde 20,6 artırarak 31,7 milyon adede çıkardığı belirtildi.

Yurt dışında ise daha ılımlı bir mağaza büyümesi gösteren şirketin, özellikle Birleşik Krallık olmak üzere operasyonel verimliliği optimize etmeye çalıştığı aktarıldı. Aynı mağaza satış adetlerinde yüzde 13,5 büyüme gerçekleşmesinin, büyümenin yalnızca yeni mağaza açılışlarından kaynaklanmadığını ve mevcut mağazalarda da talebin devam ettiğini gösterdiği değerlendirildi.

Türkiye’de şirket cirosunun yaklaşık yüzde 88’inin fiziki mağazalardan elde edildiği, bununla birlikte ebebek.com ve mobil uygulama üzerinden güçlü bir online kanalın bulunduğu belirtildi. Aylık yaklaşık 12,5 milyon ziyaret alan online kanalda 2026’nın ikinci çeyreğinde ciro bazında yüzde 56,2 büyüme kaydedildiği aktarıldı.

Diğer online satış kanallarıyla yapılan iş birliklerinin cirodaki payının yaklaşık yüzde 3 seviyesinde bulunduğu ifade edildi. Online kanalın büyümesinin, şirketin toplam satış adedi büyümesine katkı sağlayan kanallardan biri olarak konumlandığı belirtildi.

Aktif üye sayısındaki büyümenin devam etmesinin, Türkiye’de doğum sayısındaki gerilemenin şirket üzerindeki kısa vadeli etkisini sınırladığı aktarıldı. Uzun vadede demografik yapının risk oluşturduğu belirtilirken, ilk doğumlarda yapılan harcamaların daha yüksek olduğuna yönelik araştırmaların bulunduğu ve bu durumun şirketin müşteri tabanını uzun vadede korumasına katkı sağlayabileceği değerlendirildi.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) doğum istatistiklerine göre birinci çocuk doğumlarında yaşanan gerilemenin, iki ve üzeri çocuk doğumlarındaki gerilemeye kıyasla daha yavaş ilerlediği ifade edildi.

Şirket satışlarının yüzde 35’ini fiyatlama davranışının daha keskin olduğu hızlı tüketim ürünlerinin oluşturduğu belirtildi. Bebek maması ve bebek cilt ürünleri gibi ürünlerin yer aldığı bu iş kolunda adetsel büyümenin 2026 Haziran itibarıyla yıllık bazda yüzde 33 düzeyinde gerçekleştiği aktarıldı.

Tamamlayıcı ürünlerin, emzik ve biberon gibi ürünler dahil olmak üzere, satışların yüzde 24’ünü oluşturduğu ve bu kategoride yıllık bazda yüzde 12 büyüme kaydedildiği belirtildi. Tekstil ürünlerinin, ağırlıklı olarak bebek giyim ürünlerinin, toplam satışların yüzde 30’unu oluşturduğu ve adetsel büyümenin yüzde 16 seviyesinde gerçekleştiği aktarıldı.

Bebek araç ve gereçleri iş kolunun toplam satışlardan aldığı payın yüzde 11 seviyesinde olduğu, bu kategoride adetsel büyümenin ise yüzde 12 olarak gerçekleştiği ifade edildi. Böylece şirketin tüm ana ürün gruplarında adetsel bazda büyüme kaydettiği belirtildi.

Alnus Yatırım, Ebebek’in artan müşteri tabanının yanı sıra pazar payı kazanarak da büyümesini sürdürdüğünü aktardı. NielsenIQ tarafından yayımlanan bebek perakende paneli sonuçlarına göre şirketin bebek hızlı tüketim ürünlerindeki pazar payının 2023 yılından itibaren 6,2 puan artarak yüzde 17,6’ya yükseldiği belirtildi. Bebek mamasındaki pazar payının ise yüzde 23,3’ten yüzde 25,9’a çıktığı ifade edildi.

Şirketin operasyonel performansına ilişkin olarak ziyaretçi sayısının 2025 Haziran dönemine kıyasla 2026 Haziran’da altı aylık dönemler bazında yüzde 11,4 arttığı aktarıldı. Ebebek.com ziyaretçi sayısında ise yüzde 4,4 artış gerçekleştiği belirtildi.

Fiziki mağazalarda satışa dönüşme oranının yüzde 41 olduğu, online kanallarda ise bu oranın yüzde 4,1 seviyesinde gerçekleştiği ifade edildi.