Alnus Yatırım’ın günlük değerlendirmesine göre, küresel piyasalarda yeni haftanın ana gündemini Fed’in faiz politikası, ABD-İran gerilimi ve yoğun ekonomik veri akışı oluşturuyor. 

Borsa İstanbul haftayı yükselişle tamamlarken, Wall Street’te Fed Başkanı Kevin Warsh’ın Jackson Hole mesajları sonrasında satış baskısı görüldü. Hafta sonunda artan İran-Hürmüz gerilimi ise petrol fiyatlarının yeniden yükselmesine neden oldu.

BIST 100 Endeksi cuma günü yüzde 0,45 yükselerek 14.641,56 puana çıktı ve haftayı günün zirvesinde tamamladı. Endekste önceki kapanışa göre 66,04 puanlık artış yaşanırken toplam işlem hacmi 174,7 milyar TL oldu.

Gün içerisinde 14.511,04 ile 14.641,56 puan arasında hareket eden BIST 100'de bankacılık endeksi yüzde 1,25, holding endeksi yüzde 0,41 yükseldi. Kimya, petrol ve plastik sektörü yüzde 2,77 ile en güçlü performansı gösterirken finansal kiralama ve faktoring sektörü yüzde 9,09 geriledi.

BIST 100 haftalık bazda ise yüzde 0,87 değer kazanarak küresel tahvil ve petrol fiyatlarındaki oynaklığa rağmen 14.500 puanın üzerindeki konumunu korudu.

Yurt içi makroekonomik verilerde ekonomik güven endeksi temmuzdaki 99,8 seviyesinden ağustosta 100,6'ya yükseldi. Böylece endeks yeniden 100 eşik değerinin üzerine çıktı. Aynı dönemde tüketici güven endeksi 90,8'e, reel kesim güven endeksi ise 102,4'e yükseldi.

Temmuz ayında ihracat yıllık yüzde 2,9 artışla 25,62 milyar dolara, ithalat yüzde 5,1 artışla 32,97 milyar dolara ulaştı. İthalatın ihracattan daha hızlı artması yaklaşık 7,34 milyar dolarlık aylık dış ticaret açığına işaret etti.

Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) ise temmuzda aylık yüzde 3,94, yıllık yüzde 32,77 arttı.

Wall Street'te cuma günü Fed Başkanı Kevin Warsh'ın Jackson Hole konuşmasının ardından satış ağırlıklı bir seyir izlendi. S&P 500 yüzde 0,25 düşüşle 7.711,76 puana, Nasdaq yüzde 0,52 kayıpla 26.402,42 puana geriledi. Dow Jones ise yüzde 0,02 düşüşle 53.559,99 puandan kapandı.

Buna karşın haftalık bazda S&P 500 yüzde 0,49, Nasdaq yüzde 0,85 ve Dow Jones yüzde 0,53 yükseldi.

Warsh'ın, enflasyonun Fed'in yüzde 2 hedefi doğrultusunda yeterince hızlı ilerlememesi halinde para politikasında daha fazla adım atılması gerekebileceğine yönelik mesajları piyasalar tarafından şahin olarak değerlendirildi. Eylül toplantısında faiz artırımı ihtimali konuşma öncesindeki yaklaşık yüzde 35 seviyesinden yüzde 55,7'ye yükseldi.

Teknoloji hisselerinde Nvidia bilanço sonrası yaşanan yükselişin bir bölümü geri verildi. Nvidia hisseleri cuma günü yüzde 4,6 gerilerken Marvell yüzde 10,3 değer kaybetti. Alphabet yüzde 1,7, Apple yüzde 1,6 ve Salesforce yüzde 1,6 yükselerek endekslerdeki kaybı sınırladı.

Russell 2000 endeksinin yüzde 1,4 gerilemesi ise küçük şirket hisselerinin faiz artışı beklentilerine büyük ölçekli teknoloji şirketlerinden daha duyarlı olduğunu gösterdi.

Avrupa piyasaları cuma günü Wall Street'ten pozitif ayrıştı. STOXX 600 Endeksi yüzde 0,5 yükselerek 655,16 puandan kapandı. Fransa CAC 40 yaklaşık yüzde 1 yükselirken, Societe Generale, BNP Paribas ve Credit Agricole hisselerinde yüzde 1 ile yüzde 1,9 arasında artış görüldü.

Otomotiv sektörü yüzde 2,5 yükselirken BMW yüzde 4,5 değer kazandı. Lüks tüketim hisseleri de yüzde 2,3 prim yaptı.

Buna karşılık Fransa'nın ikinci çeyrek büyümesinin yüzde 0,2'den sıfıra revize edilmesi ülkenin büyüme görünümüne ilişkin zayıf sinyal olarak değerlendirildi.

Petrol fiyatları cuma günü Hürmüz Boğazı'na ilişkin diplomatik beklentilerin etkisiyle geriledi. Brent petrol 39 sent düşüşle 89,31 dolar, WTI ise 13 sent kayıpla 83,40 dolar seviyesinde günü tamamladı. Brent haftalık bazda yüzde 5'in üzerinde geriledi.

Ancak hafta sonunda ABD ile İran arasındaki gerilimin yeniden yükselmesi petrol fiyatlarını yukarı taşıdı. ABD'nin İran'ın Larak Adası'ndaki hedeflerini vurması, İran'ın ABD üslerine yönelik karşılık vermesi ve bir tankerin saldırıya uğradığına ilişkin haberler Hürmüz kaynaklı arz risklerini yeniden gündeme getirdi.

Brent petrol yeni haftaya yaklaşık 90,5 dolar seviyesinde başladı.

Spot ons altın cuma günü yüzde 3,19 gerileyerek 4.454,52 dolara düştü. Eylül vadeli altın kontratları ise haftayı 4.478,10 dolardan tamamladı ve üç haftalık yükseliş serisi sona erdi.

Alnus Yatırım'a göre satışın temel nedeni güvenli liman talebindeki azalmadan ziyade Fed'in faiz artırımı ihtimalinin güçlenmesi ve kısa vadeli ABD tahvil faizlerindeki yükseliş oldu.

Hafta sonunda İran kaynaklı gerilimin yeniden artması altına jeopolitik destek sağlasa da dolar ve tahvil faizlerindeki yükseliş bu desteği sınırlıyor. Spot altın yeni haftada yaklaşık 4.455 dolar seviyesinde bulunuyor.

Teknik olarak 4.430-4.400 dolar bölgesi ilk destek alanı olarak öne çıkarken, bu bölgenin altında 4.350-4.300 dolar bandı gündeme gelebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 4.500 ve 4.550 dolar seviyeleri takip ediliyor. 4.550 doların üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 4.600 dolar seviyesi yeniden hedeflenebilir.

EURUSD paritesi cuma günü Fed'in faiz politikasına ilişkin şahin beklentilerin güçlenmesiyle geri çekildi. İki yıllık ABD tahvil faizinin yüzde 4,33-4,36 seviyelerine yükselmesi ve jeopolitik gelişmelerin dolar talebini desteklemesi paritenin 1,16 seviyesinin altına gerilemesine neden oldu.

Parite yeni haftaya yaklaşık 1,1590 seviyesinde başladı. 1,1550 ilk önemli destek olurken, bu seviyenin altında 1,1500 ve 1,1450 bölgeleri izleniyor. Yukarı yönlü hareketlerde 1,1620-1,1650 bandının aşılması halinde 1,1700 seviyesine doğru toparlanma gündeme gelebilir.

Brent petrol yeni haftaya jeopolitik risk priminin etkisiyle yükselişle başladı. Hürmüz Boğazı'ndaki geçişlere ilişkin belirsizlik, bölgedeki saldırılar ve ABD'nin İran'a yönelik yaptırım mesajları arz risklerini canlı tutuyor.

Alnus Yatırım değerlendirmesinde Brent için 89-88 dolar bölgesi ilk denge alanı olarak gösterilirken, gerilimin azalması halinde 86-85 dolar bölgesine doğru geri çekilme yaşanabileceği belirtildi.

Yukarı yönde 91-92 dolar ilk direnç bölgesi olarak öne çıkarken, bu seviyenin aşılması halinde 94-95 dolar bandı gündeme gelebilir. Hürmüz'deki fiziksel petrol akışının daha fazla bozulması veya yeni saldırı haberleri gelmesi halinde 100 dolar seviyesi yeniden fiyatlamaya girebilir.

Yeni haftada yurt içi ve küresel piyasalarda çok sayıda önemli veri takip edilecek. Türkiye'de 31 Ağustos'ta ikinci çeyrek GSYH ve temmuz işsizlik verileri açıklanacak. 1 Eylül'de ise İSO Türkiye İmalat PMI verisi izlenecek.

3 Eylül'de Türkiye'nin ağustos ayı enflasyon verileri açıklanacak. Piyasa beklentisi TÜFE'nin aylık yüzde 1,78, yıllık yüzde 31,75 artması yönünde bulunuyor.

ABD tarafında ise haftanın öne çıkan verileri arasında imalat PMI, JOLTS açık iş sayısı, işsizlik başvuruları ve 4 Eylül'de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi yer alıyor. İstihdam verileri, Fed'in eylül ayındaki faiz kararına ilişkin beklentilerin şekillenmesinde belirleyici olacak.

Alnus Yatırım'ın değerlendirmesine göre yeni haftada piyasaların yönünde Fed'in faiz politikasına ilişkin beklentiler, ABD tahvil faizleri ve İran-Hürmüz hattındaki jeopolitik gelişmelerin yanı sıra açıklanacak yoğun ekonomik veri akışı belirleyici olacak.