Masfen Enerji A.Ş., paylarının halka arzı kapsamında 22-23-24 Temmuz 2026 tarihlerinde yatırımcılardan talep toplayacak. Halka arzda pay başına fiyat 45,68 TL olarak belirlenirken, şirket toplam 85 milyon TL nominal değerli payı satışa sunacak.

Halka arz, Sabit Fiyatla Talep Toplama ve En İyi Gayret Aracılığı yöntemiyle gerçekleştirilecek.

Alnus Yatırım'ın konsorsiyum üyesi olduğu halka arzda, 55 milyon TL nominal değerli pay sermaye artırımı, 30 milyon TL nominal değerli pay ise ortak satışı yoluyla yatırımcılara sunulacak. Halka arz büyüklüğü 3,88 milyar TL, halka açıklık oranı ise yüzde 15,32 olacak. Şirket paylarının Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da işlem görmesi planlanıyor.

Yurt içi bireysel yatırımcılara ayrılan yüzde 80'lik tahsisat kapsamında dağıtım eşit dağıtım yöntemiyle yapılacak.

10 bin adet ve altındaki başvurular bireysel yatırımcı grubunda değerlendirilirken, 10 bin 1 adet ve üzerindeki talepler yüksek başvurulu yatırımcı grubuna dahil edilecek. Bu grupta dağıtım ise oransal yöntemle gerçekleştirilecek.

Yatırımcılar taleplerini nakit ödeme ile gerçekleştirebilecekleri gibi, belirlenen yatırım fonları, BIST 30 payları, devlet iç borçlanma senetleri, Eurobond, döviz ve vadeli mevduat blokesi gibi çeşitli teminatlarla da başvuruda bulunabilecek. Kredili başvurular ise Alnus Yatırım Kredi Komitesi'nin onayına bağlı olarak kabul edilecek.

SPK'nın 19 Eylül 2024 tarihli ilke kararı kapsamında halka arzdan pay alan yatırımcılar, hesaplarına geçen payları 90 gün boyunca borsa dışında satamayacak, başka hesaplara virmanlayamayacak ve özel emir ya da toptan satış işlemlerine konu edemeyecek.

Şirket, halka arzdan elde edeceği kaynağın yüzde 75'ini güneş ve rüzgar enerji santralleri ile elektrik depolama tesisleri başta olmak üzere yenilenebilir enerji yatırımlarında, yüzde 25'ini ise yurt içi ve yurt dışındaki mühendislik ile proje geliştirme faaliyetlerinde işletme sermayesinin güçlendirilmesinde kullanmayı planlıyor.

Yenilenebilir enerji sektöründe faaliyet gösteren Masfen Enerji, güneş enerjisi santrallerinin mühendislik, tedarik ve kurulum (EPC) hizmetlerini sunmasının yanı sıra, lisanslı ve lisanssız elektrik üretim tesisleriyle enerji üretimi gerçekleştiriyor. Şirket ayrıca GES projelerinin geliştirilmesi, izin süreçleri ve danışmanlık hizmetleri alanlarında da faaliyet gösteriyor.

Finansal verilere göre şirketin aktif büyüklüğü 2023 sonunda 4,87 milyar TL seviyesindeyken, 2026 yılının ilk çeyreğinde 12,40 milyar TL'ye yükseldi. Aynı dönemde özkaynakları 2,57 milyar TL'den 9,30 milyar TL'ye ulaşırken, 2026'nın ilk üç ayında 1,21 milyar TL hasılat ve 335,2 milyon TL net dönem kârı elde etti. Şirketin net nakit pozisyonunda bulunması da finansal yapısının güçlü yönleri arasında yer aldı.

Halka arz değerleme çalışmasında İndirgenmiş Nakit Akışı Analizi ile Piyasa Çarpanları Analizi yöntemlerine eşit ağırlık verildi.

Hesaplanan 28,55 milyar TL şirket değerine yüzde 20 halka arz iskontosu uygulanmasıyla halka arz değeri 22,84 milyar TL olarak belirlenirken, pay başına halka arz fiyatı 45,68 TL olarak açıklandı. Ayrıca şirket ve ortaklar, halka arz sonrasında bir yıl boyunca sermaye artırımı yapmama ve pay satmama taahhüdünde bulundu.