İkon Menkul’ün değerlendirmesine göre ham petrolde son dönemdeki hareketlerin ana belirleyicisi jeopolitik gelişmeler olmaya devam etti. Haftanın ilk bölümünde Orta Doğu’daki çatışmaların arz tarafında aksama yaratabileceğine yönelik endişeler fiyatların yükselmesine neden olurken, G7 ve Uluslararası Enerji Ajansı’nın (IEA) stratejik rezerv adımlarını gündeme getirmesi ile ABD Başkanı Donald Trump’ın savaşın beklenenden daha kısa sürede sona erebileceğine ilişkin mesajları fiyatlarda aşağı yönlü bir düzeltmeye yol açtı. İran kaynaklı riskler ve Hürmüz Boğazı çevresinde devam eden gerilim ise geri çekilmelerin sınırlı kalmasına neden oldu. Bu durum petrol fiyatlarının haber akışına duyarlı ve dalgalı bir seyir izlediğine işaret etti.

Teknik görünümde dünkü gapli açılışın ardından 119 dolardan 85 dolara kadar geri çekilen ham petrol fiyatlarının bugün yeniden 90 dolar seviyesini test ettiği görüldü. Ortalamaların yukarı yönlü seyrettiği belirtilirken MACD göstergesinde yukarı yönlü ivme bulunduğu ifade edildi. RSI göstergesinin ise 90 seviyelerinden 75 seviyesine gerilediği ancak aşırı alım bölgesinde kalmayı sürdürdüğü kaydedildi. Bu çerçevede fiyatların 90-95-100 dolar bandını test edebileceği değerlendirildi.

Ons altın tarafında fiyatlamanın son dönemde jeopolitik riskler ile dolar ve faiz dinamikleri arasında şekillendiği aktarıldı. Orta Doğu’daki çatışmalar güvenli liman talebini desteklerken, petrol fiyatlarındaki oynaklığın enflasyon endişelerini artırması dolar ve tahvil faizlerinde zaman zaman yükselişe neden olarak altın üzerinde baskı oluşturdu. Trump’ın çatışmanın daha kısa sürede sona erebileceğine yönelik açıklamaları sonrasında petrol fiyatlarındaki düşüşün enflasyon beklentilerini sınırladığı, buna paralel olarak doların zayıflaması ve tahvil getirilerinin gerilemesiyle altının destek bulduğu ifade edildi.

Teknik görünümde altının 5.100 seviyesi üzerinde tutunduğu ve dünkü düşüşün ardından bugün yüzde 1,45 artış kaydettiği görüldü. Fiyatın 7 ve 20 günlük EMA’ların üzerinde kalmasının kısa vadeli toparlanmayı desteklediği, RSI göstergesinin 56 seviyesinde bulunmasının yukarı yönlü hareket için alan bulunduğuna işaret ettiği belirtildi. MACD göstergesinin ise daha sınırlı bir toparlanma sergilediği kaydedilirken 5.250 seviyesinin önemli bir direnç olduğu ifade edildi. Bu seviyenin aşılması halinde 5.450 ve 5.600 seviyelerinin gündeme gelebileceği kaydedildi. Olası geri çekilmelerde 5.100 ve 5.000 seviyeleri destek olarak izlendi.

EUR/USD paritesinde fiyatlamanın jeopolitik gelişmelerin faiz beklentileri üzerindeki etkisiyle şekillendiği belirtildi. Orta Doğu’daki savaşın petrol fiyatlarını yükseltmesi hem Euro Bölgesi hem de ABD tarafında enflasyon risklerini artırırken Avrupa’nın enerji ithalatına daha bağımlı yapısı nedeniyle euro üzerinde baskı oluştuğu ifade edildi. Çatışmaların yoğunlaştığı dönemde doların güvenli liman talebiyle güç kazandığı, piyasalarda ABD Merkez Bankası için faiz indirimi beklentilerinin ötelenirken Avrupa Merkez Bankası tarafında enerji kaynaklı enflasyon nedeniyle faiz artışı ihtimalinin gündeme geldiği aktarıldı. Trump’ın çatışmanın yatışabileceğine yönelik açıklamaları ve petrol fiyatlarındaki gerilemenin paritedeki baskıyı bir miktar hafiflettiği kaydedildi.

Paritenin yeniden 1,165 seviyesini test ettiği görüldü ve bu seviyenin aşılması halinde 1,17 seviyesinin kısa vadeli hedef olarak izlenebileceği ifade edildi. MACD göstergesinin dip seviyelerde yatay bir görünüm sergilediği ve yukarı yönlü kesişimin gerçekleşmesi halinde paritede yukarı yönlü hareketin güç kazanabileceği belirtildi.

Bakır fiyatlarında ise arz tarafındaki kırılganlık ve talep beklentilerinin fiyatlamada etkili olduğu aktarıldı. Çin’in yeni emtia planında elektrik şebekesi ve temiz enerji yatırımlarına ağırlık vermesinin bakıra yönelik orta vadeli talep beklentilerini desteklediği, küresel ölçekte arz güvenliğine ilişkin hassasiyetin de fiyatlar üzerinde etkili olduğu ifade edildi. ABD-İran geriliminin bakır fiyatları üzerinde daha dolaylı bir etki yarattığı, enerji fiyatlarındaki yükselişin küresel enflasyon ve büyüme görünümü üzerinden zaman zaman sanayi metalleri üzerinde baskı oluşturduğu belirtildi.

Fiyatların 593 seviyesinde bulunduğu ve 600 seviyesinin önemli bir eşik olduğu kaydedildi. Bu seviyenin aşılması ve üzerinde kapanışların görülmesi halinde 615 ve 630 seviyelerinin gündeme gelebileceği ifade edildi. MACD göstergesinin yatay bir seyir izlediği ve sinyal çizgisinin üzerinde bir kesişimin gerçekleşmesi halinde yukarı yönlü görünümün güçlenebileceği belirtildi. 600 seviyesinin fiyatın kısa vadeli yönü açısından belirleyici olabileceği kaydedildi.