Gedik Yatırım’ın raporunda küresel piyasalarda Perşembe günü dikkatlerin yeniden ABD-Çin hattındaki ticaret gelişmelerine, Fed’in faiz indirimi beklentilerine ve süregelen ABD hükümet kapanmasının ekonomik etkilerine çevrildiği belirtildi. Raporda şunlar kaydedildi:

“ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin’in nadir toprak elementleri ihracatına yönelik yeni kısıtlamaları iptal etmesi durumunda Washington’un Çin mallarına uygulanan gümrük vergisi muafiyetlerini üç aylık periyotların ötesine uzatabileceğini belirtti.

Bu açıklama, taraflar arasında bir miktar diplomatik esneklik sinyali olarak algılansa da, iki ülke arasındaki gerilim yüksek seyrediyor. Washington’un son dönemde teknoloji ihracatına yönelik yeni kısıtlamalar getirmesi ve Çin gemilerine ek vergiler önermesi, Pekin’in de buna karşılık nadir element ihracatında sınırlamalarla yanıt vermesi, ticaret ilişkilerini yeniden gerginleştirdi. Bessent ayrıca Trump yönetiminin stratejik sektörlerde devletin payını artırmayı planladığını, bu adımın Çin’in sanayi politikalarına bir karşı hamle niteliği taşıdığını vurguladı.

Bu gelişmelerle birlikte, ABD 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 4,02 seviyesinde yatay seyrederek nisan ayından bu yana en düşük düzeylerine yakın kaldı. Artan jeopolitik riskler, hükümetin üç haftadır süren kapanması ve ekonomik verilerin ertelenmesi yatırımcı güvenini zayıflatıyor. Fed Başkanı Jerome Powell’ın son konuşmasında istihdam piyasasında soğuma sinyalleri verdiğini belirtmesi, piyasaların bu ayki toplantıda 25 baz puanlık faiz indirimi olasılığını neredeyse kesin olarak fiyatlamasına yol açtı.

Aralık ayında ikinci bir indirim, 2026 yılı boyunca ise üç ek indirim beklentisi öne çıkıyor. Bu ortamda, güvenli liman talebinin güçlenmesiyle altın fiyatları 4.230 dolar seviyesini aşarak tarihi zirvesini yeniledi. Powell’ın açıklamalarıyla birlikte dolar zayıflarken, DXY endeksi 98,5’in altına gerileyerek son üç günde yaklaşık yüzde 1,2 kayıp yaşadı. Yatırımcılar, hem ABD-Çin ticaret savaşı hem de iç siyasi belirsizliklerin birleşmesiyle küresel likidite koşullarının gevşeyeceği yönünde pozisyon alıyor.

Avrupa piyasaları haftanın dördüncü işlem gününde zayıf bir açılışa hazırlanıyor. Küresel piyasalarda dalgalanmanın sürdüğü ortamda yatırımcılar, ticaret savaşları ve siyasi belirsizlikler arasında yön arayışını sürdürüyor. ABD Başkanı Donald Trump, Washington’un Çin ile kalıcı bir ticaret savaşında olduğunu doğrularken, Hazine Bakanı Scott Bessent mevcut ticaret ateşkesinin süresinin uzatılabileceğini belirterek tansiyonu kısmen yumuşattı.

 Avrupa cephesinde ise Fransa’da Başbakan Sébastien Lecornu’nun yeni kurulan hükümeti güven oylamalarıyla karşı karşıya kalırken, siyasi riskler yatırımcı güvenini baskılıyor. Öte yandan, çarşamba günkü işlemlerde lüks tüketim hisseleri öncülüğünde yaşanan güçlü yükselişin ardından yatırımcılar bugün ABB, EQT ve Nordea Bank bilançolarına odaklanacak. Ayrıca, İngiltere’de açıklanacak aylık GSYH verisi ekonomik görünüm açısından yakından izlenecek. Vadeli işlemlerde Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 endeksleri yaklaşık yüzde 0,3 düşüşle işlem görüyor, bu da Avrupa borsalarında güne temkinli bir başlangıç beklentisini güçlendiriyor.

Yurt içinde Hazine ve Maliye Bakanlığı, eylül ayı bütçe istatistiklerini yayınladı. Merkezi bütçe eylül ayında 310 milyar TL açık verirken, 12-aylık birikimli açık 2,04 trilyon TL’den 2,25 trilyon TL’ye yükseldiği görüldü. Ocak-Eylül döneminde faiz-dışı dengede ciddi iyileşme olduğu görülmektedir. Faiz harcamalarındaki ciddi artışların bütçe açığında anlamlı bir iyileşmeyi engellediğini değerlendiriyoruz. Bugün yurt içinde gündem sakin. Yarın, piyasalar kapandıktan sonra S&P tarafından Türkiye'nin kredi notu ve değerlendirme raporunun yayınlanması bekleniyor. Bugün için ABD'de açıklanacak veriler takip edilecek. Fed üyelerinin konuşmaları da izlenebilir. Dolar/TL, bu sabah saat 08:00 itibariyle 41,84 civarında seyrediyor.”