Halk Yatırım'ın analizinde şu ifadelere yer verildi:

"Dün piyasalarda neler oldu?

ABD borsaları, yapay zeka sektörüne yönelik iyimserliğin yeniden güçlenmesi ve teknoloji hisselerinde görülen toparlanmanın desteğiyle dün yükseliş kaydetti. CoreWeave'in beklentileri aşan finansal sonuçları ve Nvidia hisselerindeki toparlanma, geçtiğimiz hafta sert satışlarla karşılaşan yarı iletken ve yapay zeka hisselerine yönelik risk iştahını destekledi. Anthropic'in gelecek hafta gerçekleştirmeyi planladığı halka arza ilişkin gelişmeler de sektöre yönelik yatırımcı ilgisini artırdı. Bununla birlikte Fed'in Aralık ayında faiz artıracağına yönelik beklentilerin güçlü seyri, piyasalardaki yükselişi sınırlayabilecek temel risk unsurlarından biri olmaya devam etti. Nasdaq %1,60 yükselişle 25.466,19, S&P 500 %1,31 artışla 7.619,38 ve Dow Jones %0,49 kazançla 52.486,49 seviyesinden günü tamamladı.

Yapay zeka tarafında, bulut altyapısı sağlayıcısı CoreWeave'in üçüncü çeyrek gelirlerinin analist beklentilerini aşması ve 2026 yılına ilişkin gelir ile faaliyet karı beklentilerini yukarı yönlü revize etmesinin ardından hisseleri yaklaşık %25 yükseldi. Şirket CEO'su Michael Intrator, yapay zeka altyapısına yönelik talebin mevcut kapasitenin belirgin üzerinde seyrettiğini, 2027 yılı için kalan kapasiteye yönelik talebin arzın yaklaşık 10 katına ulaştığını ve 2028 kapasitesinde de güçlü talep bulunduğunu belirtti. Nvidia hisseleri ise CEO Jensen Huang hakkındaki soruşturmanın yarattığı belirsizlik nedeniyle haftanın ilk iki işlem gününde yaklaşık %10 gerilemesinin ardından %2,9 toparlandı. Öte yandan Anthropic, güncellenen halka arz başvurusunda gelecek hafta gerçekleştirilmesi planlanan işlem kapsamında 825 milyon hisse sunacağını ve şirket değerlemesinin 1,4 trilyon dolara ulaşabileceğini açıkladı. Bu gelişmeler, veri merkezi yatırımlarına yönelik düzenleyici risklere rağmen yapay zeka altyapısına yönelik talebin güçlü kalabileceği beklentilerini destekledi.

Para politikası tarafında, önceki gün açıklanan ve beklentileri aşan ABD enflasyon verisinin ardından Fed'in Aralık ayında faiz artıracağına yönelik beklentiler güçlü seyrini korudu. Vadeli piyasalarda 25 baz puanlık artış %90’ların üzerinde fiyatlanırken, 50 baz puanlık daha agresif bir sıkılaşma ihtimali de gündemde kalmaya devam etti. Enflasyondaki katılığın Fed'in sıkı para politikası duruşunu daha uzun süre korumasına neden olabileceği değerlendirilirken, yüksek faiz ortamının özellikle büyüme odaklı teknoloji şirketlerinin değerlemeleri üzerinde baskı yaratabileceği öngörülüyor. ABD tahvil piyasaları ise Gaziler Günü nedeniyle dün kapalıydı.

Şirketler tarafında, Apple hisseleri yeniden rekor kapanış seviyesine ulaşırken, şirketin piyasa değeri yaklaşık 5,1 trilyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Apple hisseleri yılbaşından bu yana %30,5 yükselerek aynı dönemde %11,6 artış kaydeden S&P 500 endeksinin belirgin üzerinde performans gösterdi. Goldman Sachs analistleri ise Kasım ayında teknoloji sektöründe yaşanan dalgalanmaya rağmen, S&P 500'ün aylık bazda %0,6 yükselmesine dikkat çekerek, endeksin teknoloji hisseleri dışında da destek bulabildiğini belirtti. Kasım ayında enerji sektörü dışında kalan sektörlerin bilgi teknolojilerinden daha güçlü performans göstermesi, yatırımcıların sektörler arasında yeniden pozisyonlandığına işaret etti.

Bu görünüm, teknoloji hisselerindeki oynaklığın devam ettiği bir ortamda yükselişin diğer sektörlere yayılmasının piyasanın geneli açısından destekleyici olabileceğini gösterdi.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah Asya piyasalarında teknoloji hisselerinin desteğiyle hafif alımlar görülse de, ağırlıklı karışık seyir hakim. Nvidia CEO’su Jensen Huang’ın görevden alınabileceğine ilişkin haberler yapay zeka sektörüne yönelik risk iştahını baskılıyor. Nvidia yönetim kurulunun Huang’ın geleceğini değerlendirdiği ve olası alternatifler üzerinde çalıştığına ilişkin haberlerin ardından şirket hisselerinde sert satışlar görülürken, yönetim belirsizliğinin küresel yarı iletken tedarik zinciri üzerindeki olası etkileri gündeme geliyor. Buna karşın, CoreWeave’in yıllık beklentilerini yukarı yönlü revize etmesi, OpenAI’ın çeyreklik gelirlerinin 10 milyar dolara ulaşması ve Anthropic’in halka arzına yönelik güçlü yatırımcı talebi, yapay zeka altyapısına yönelik büyüme beklentilerini desteklemeye devam ediyor. Dün ABD piyasalarında teknoloji hisseleri öncülüğünde güçlü yükselişler görülmesine rağmen, Nvidia kaynaklı haber akışlarının ardından, ABD vadeli endeksleri geriledi. Asya’da Japonya ve Tayvan piyasaları pozitif ayrışırken, Güney Kore ve Hong Kong piyasalarında ise satış baskısı öne çıkıyor. Japonya’da Ekim ayı üretici enflasyonu yıllık bazda %6,8’den %7,1’e yükselerek, %6,5 olan piyasa beklentisini aşarken, aylık artış %0,7 ile %0,3’lük beklentinin üzerinde gerçekleşti. Yüksek enerji fiyatları, yapay zeka yatırımlarının artırdığı maliyetler ve zayıf yenin ithalat fiyatları üzerindeki etkisi üretici enflasyonunu yukarı taşırken, maliyet baskılarının tüketici fiyatlarına yansıma riski güçleniyor. Veriler, Japonya Merkez Bankası’nın önümüzdeki dönemde ilave faiz artırımlarına gitme ihtimalini destekliyor.ABD vadeli endekslerinde bu sabah ise karışık seyir takip ediliyor.

Bugün ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Ekim ayı ikinci el konut satışları ve federal bütçe dengesi verisi takip edilecek. İşsizlik maaşı başvurularının 189 binden 195 bine yükselmesi, ikinci el konut satışlarının ise aylık %3,3 gerileyerek 3,85 milyon seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Gün içerisinde Euro Bölgesinde ise AMB Ekonomik Bülteni yayımlanacak.

Gelecek gündemde neler var?

Yarın ABD’de Ekim ayı ÜFE verileri gündemde olacak. ÜFE’nin aylık bazda %1,3’ten %0,4’e yavaşlaması, yıllık bazda ise %6,3’ten %6,6’ya yükselmesi beklenirken, çekirdek ÜFE’nin aylık %0,3, yıllık %5,0 artması öngörülüyor. Yarın Avrupa’da üçüncü çeyrek büyüme verilerinin ikinci okuması, Eylül ayı dış ticaret dengesi ve üçüncü çeyrek öncü istihdam verileri takip edilecek. Euro Bölgesi ekonomisinin üçüncü çeyrekte çeyreklik bazda %0,4, yıllık bazda %1,3 büyüdüğünün teyit edilmesi bekleniyor. Dış ticaret dengesi önceki ay mevsimsellikten arındırılmış bazda 6,8 milyar euro açık verirken, istihdam çeyreklik %0,1, yıllık %0,5 artışkaydetmişti."